茅台大跌4%失守1900大关 拖累白酒板块午后跳水

1月13日，三大股指午后在白酒板块大跌拖累下再度开启跳水。此前对沪指贡献颇多的房地产板块在周二冲高回落后开启调整，并带动地产产业链相关概念同步下跌。在权重板块的压制下，沪指跌幅也扩大至1%。创业板指(399006.SZ)则是受到了锂电池再次下跌的影响，作为本轮空方进攻的主要方向，锂资源大跌对市场情绪挫伤严重。在指数和情绪双杀下，两市下跌家数再次超过3000家，近9个交易日不断出现一天3000家上涨，隔日3000家下跌，两者相互交替的现象，板块的持续度由此无法进一步提升。

截至收盘，沪指下跌1.17%，报3555.26点;深成指下跌1.96%，报14138.34点;创业板指下跌1.71%，报3083.14点，两市全天成交合计10935.35亿元。

盘面上，预制菜成为两市唯一的亮点，在两市疲弱的环境下，板块逆势大涨逾5%，龙头股国联水产(300094.SZ)2个20cm涨停，带动金陵饭店(601007.SH)、西安饮食(000721.SZ)、海欣食品(002702.SZ)、春雪食品(605567.SH)、同庆楼(605108.SH)、惠发食品(603536.SH)等一批个股晋级2连板，占据连板股的半壁江山。

2014年外卖行业开始蓬勃发展，到2020疫情催生家庭端消费需求，行业呈现由速冻米面等极少数品类拓展至多种菜品，由一线城市延伸至二三线乃至下线城市的树形发展路径。目前行业规模超2000亿元，预制菜相关企业超7万家。

跌幅方面，白酒板块午后加速跳水，贵州茅台(600519.SH)大跌超4%，五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)跟跌，二线白酒舍得酒业(600702.SH)、古井贡酒(000596.SZ;200596.SZ)、今世缘(603369.SH)跌幅居前。自从12月中旬茅台和五粮液“碰杯”后，白酒指数便见顶开启了持续回落，从12月13日至今，板块跌幅已超10%。

中药板块在近期已经出现了高位第三次杀跌，板块走势已经从前期的向上趋势转为横盘震荡状态，板块中个股的轮动节奏进一步加快。在阳线反弹后，一旦面临箱体顶部的压力，近几次都出现了明显的回落。

锂资源的下跌则是重挫了景气赛道，从12月下旬开始，锂资源板块和大盘的相关性非常强。往往锂资源板块表现出色的当天，盘面情绪比较稳定，而一旦锂资源反弹没有持续性，大盘又呈现出加速回落态势。

兴业证券(601377.SH)认为，对于“新半军”等硬科技板块，结合五大拥挤度指标及历次回调情况，当前调整空间已较为充分。短期，一方面把握地产链和基建链、券商等低估值修复的阶段性机会，另一方面以长打短、逢低布局“小高新”。

茅台大跌4%失守1900大关 拖累白酒板块午后跳水

白酒股午后持续走弱，古井贡酒(000596.SZ;200596.SZ)大跌4.6%，舍得酒业(600702.SH)跌6.26%，贵州茅台(600519.SH)、迎驾贡酒(603198.SH)、今世缘(603369.SH)、五粮液(000858.SZ)均跌超4%。

消息面上，海外第三大中国股票基金——瑞银旗下的瑞银(卢森堡)中国精选股票基金去年11月减持了7.52%的贵州茅台持仓，进入12月，该基金继续减持贵州茅台。截至2021年12月31日，该基金持有贵州茅台的股份数较11月底减少12.4%，持仓股数降至232.16万股，持仓市值7.47亿美元，降为该基金第二大重仓股。

回顾茅台的股价走势，贵州茅台在去年8月间触达年度大底，下探至1500元区间。而后，贵州茅台在9月和11月分别走出两波反弹行情，股价于12月上旬重回2000元区间。瑞银中国精选股票对贵州茅台的两次减仓正发生在后者的第二次反弹行情里。

此外，今日茅台酒一批价原箱总体开始下跌，散茅维持缓涨。另外十五年茅再涨，行情价逼近7500。生肖方面，牛、狗、猴有涨。

总体而言，对比去年春节前夕，飞天3位数、生肖4位数的疯狂涨价，今年可以说是颇为收敛，甚至是平静如水。受到茅台新领导班子强力控价的影响，且茅台的市场价格本身就已高启，如今的价格可能处于茅台消费者所能承受的一个瓶颈。

据报道，茅台1935将于1月18日在茅台中国酒文化城正式举行上市发布会。市场消息称，茅台1935的经销商打款价为798元每瓶。在2021年度贵州茅台酱香系列酒全国经销商联谊会上，茅台明确提出要把茅台1935打造成占据千元高端产品。

疫情肆虐 酒店餐饮板块却表现强势

酒店餐饮板块走强，金陵饭店(601007.SH)、西安饮食(000721.SZ)、同庆楼(605108.SH)、全聚德(002186.SZ)、华天酒店(000428.SZ)涨停，岭南控股(000524.SZ)、君亭酒店(301073.SZ)等股涨幅居前。

冬奥会临近，冰雪主题游受到热捧，据飞猪数据显示，从12月开始，全国各地的冰雪主题游预订保持周均46%的增长，丰富多样的冰雪活动成了这个冬天最热烈的休闲旅游项目。

银河证券指出，新年临近，从目前预定数据看，游客更多选择本地跨年，度假酒店成热门选择;部分精品、冰雪路线主题亦受青睐。疫情形势构成短中期板块重要影响因素，同时消费者对于品质、个性化、品牌的注重程度明显提升，具有品牌和资源优势(399319.SZ)的酒店集团有望中长期受益。

煤炭股涨幅居前

煤炭板块走高，淮北矿业(600985.SH)、山西焦煤(000983.SZ)、潞安环能(601699.SH)、靖远煤电(000552.SZ)、晋控煤业(601001.SH)等股涨幅居前。

消息面，印尼海洋与投资统筹部长卢胡特(Luhut Pandjaitan)1月10日发表声明表示，在印尼国家电力公司(PLN)煤炭供应得到保障后，政府已允许14艘已装载完成的运煤船可以随时离境。

对此，有业内人士分析指出，现阶段行业基本面、政策底层逻辑与直接效果均利好板块估值修复提升，再考虑行业四季度与明年上半年业绩高增的确定性，当前煤炭板块性价比已经开始凸显。

开源证券认为，当前冬季耗煤需求已步入季节峰值阶段，日耗及补库需求或于春节前逐步转弱，当前煤价反弹空间或有限;但从供给端来看，旺季进入尾声后，政策重心或将再以保安全为主，当前超高负荷生产强度或不可持续，叠加印尼煤出口禁令影响，春节后供给存在较大收紧可能。

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