每日报道：债市公告精选（5月31日）|蓝光发展将于6月6日摘牌退市；世茂股份两只债券未按期足额支付利息

【世茂股份:"21沪世茂MTN001""21沪世茂MTN002"未按期足额支付利息】

上海世茂股份有限公司（简称“世茂股份”）发布了关于“20沪世茂MTN001”以及“21沪世茂MTN002”未按期足额支付利息的公告。

(相关资料图)

“20沪世茂MTN001”发行金额5亿元，债项余额5亿元，期限3年，利率4.12%，付息日为2023年5月30日，到期日为2024年1月9日。“20沪世茂MTN001”应于2023年5月30日偿付本期债券本金0.25亿元及该部分本金自2023年1月9日至2023年5月30日期间利息。“21沪世茂MTN002”发行金额6.4亿元，期限2年，债项余额6.4亿元，利率5.5%，付息日为2023年5月30日，到期日2024年5月6日。

截至公告出具之日，公司未能按期足额偿付上述本息。

点评：世茂股份称，2022年至今，公司通过拓宽销售渠道、精准定位客群等方式，多措并举促销售，但销售情况仍大幅度下滑，受宏观环境及行业环境影响，2022年累计实现销售签约额92亿元，较2021年同比下降68%；2023年1-4月销售签约额仅34亿元较2021年同比下降约55%，较2022年同比上升23%。另外，自2021年下半年以来，公司面临融资渠道收窄、受限，未能及时补充资金流入。鉴于上述两点因素，公司出现阶段性现金流压力，导致公司未能按期兑付本期中期票据应付本息。

此前，会计事务所在对世茂股份2022年年报进行审计时，突然发现世茂子公司涉诉被强执金额高达162.88亿元，且占净资产的比例高达40%，世茂股份5月25日公告称，相关资产如被执行或诉讼失败，将遭受重大损失。已成立专项调查组逐项确认资产状况。

作为一家资产质量相对较好的出险房企，世茂与中国恒大、融创、佳兆业等共计12家房企成为首批被重点纾困的房企。在此背景下，四大AMC也开始与其频繁接触，政策层面上还被允许直接收购这些房企非不良贷款。ST世茂也多次公开表示或与AMC进行合作，但截至目前，公开消息显示只有去年中国信达与五矿信托联合收购其南京项目公司这一例。

【蓝光发展：将于6月6日摘牌退市】

蓝光发展发布公告称，公司股票将于2023年6月6日终止上市暨摘牌。2023年4月6日至5月9日，蓝光发展股票连续20个交易日的每日收盘价均低于1元/股。上述情况属于《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》第9.2.1条第（一）项规定的股票终止上市情形。经上交所上市审核委员会审议，上交所决定终止蓝光发展股票上市。根据相关规定，蓝光发展股票不进入退市整理期交易，上交所在公告本决定之日后的5个交易日内，对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。

点评：蓝光发展2023年一季报显示，一季度蓝光发展营业收入45.04亿元，同比减少36.41%；归属于上市公司股东的净利润-6.72亿元，期末总资产1284.77亿元，归属于上市公司股东的所有者权益-245.23亿元，现金及现金等价物余额14.9亿元。

蓝光发展的暴雷始于2021年。2021年7月，因一笔24.84亿元债务未能如期兑付，蓝光发展陷入流动性危机和资金链紧张的问题。2021、2022年，蓝光发展曾通过卖资产、卖项目、大幅缩减子公司数量等手段“自救”，至今没有好转迹象。截止2023年5月15日，蓝光发展累计到期未能偿还的债务本息金额合计425.56亿元（包括银行贷款、信托贷款、债务融资工具等债务形式）。

【天盈投资:“20天盈01”等债券本息兑付延期】

武汉天盈投资集团有限公司（简称“天盈投资”）披露，“20天盈01”回售支付递延至2024年6月9日，共分为1期；利息支付递延至2024年6月9日，共分为2期；对“20天盈02”展期至2024年6月9日。

“20天盈01”回售有效期登记数量为2亿元，回售金额为2亿元。“20天盈02”回售有效期登记数量为784万元，回售金额为784万元。5月25日，天盈投资曾公告，受自身经营、债券担保人债务违约等叠加影响，公司面临现金流匹配问题，回售部分债券本息兑付事项存在不确定性。

点评：天盈投资目前存量债券7只，规模17.81亿元，一年内到期7.81亿元。 2022年4月，联合资信对天盈投资的最新评级降至BB。评级公告称，公司主体及其发行的“20 天盈 01”、“20 天盈 02”和“20 天盈 03”均由公司的控股股东武汉当代科技产业集团股份有限公司（简称“当代集团”）提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。目前，当代集团已实质违约，当代集团对“20 天盈 01”“20 天盈 02”和“20 天盈 03”的担保已不具备增信效果。

【娄底城控：子公司收到政处罚决定书】

湖南省娄底市城市发展控股集团有限公司（简称“娄底城控”）公告，5月25日，公司子公司娄底市城市发展集团有限公司收到娄底市生态环境局对娄底城发出具的《行政处罚决定书》，娄底市生态环境局对娄底城发做出行政处罚：处罚款人民币484.87万元。

点评：目前，公司有存量债券2只，规模17亿元。

截至2023年一季度末，娄底城控总资产1137.26亿元亿元，主要是存货490.04亿元、应收账款161.07亿元。总负债594.61亿元，其中流动负债209.18亿元，主要是一年内到期非流动负债67.63亿元、短期借款46.97亿元；账上资金67.88亿元，现金比率0.33。

中证鹏元在2022年9月对娄底城控的最新评级为AA+。评级观点认为，公司资产及业务主要集中在下属子公司，一定时期内公司对子公司实行“松散型管理”模式，对子公司的统一管理方面尚需进一步观察。公司资产主要由土地使用权、开发成本、应收款项、公益性资产等构成，应收款项对资金占用明显，部分资产使用受限。公司主要在建的基础设施项目及土地整理项目尚需投资规模较大，未来存在较大的资金压力。

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