您的位置:首页 >综合 > 正文

穿越8年周期 发现3只牛市涨得多熊市回撤小的宝藏基金

来源:腾赚网 时间:2023-02-28 18:42:30

这个周末,股神巴菲特发布了2022年的致股东信。从1965年到2022年,巴菲特66年的年化收益率达到了20.84%。穿越周期轮回,姜还是老的辣!(数据来源:巴菲特历年致股东信)


【资料图】

对于我们普通投资者来说,做巴菲特的股东好像有点遥不可及,但是找到一只穿越周期、长期优秀的基金还是有希望的。

A股因为历史较短,周期也相比美股短了不少,上一波波澜壮阔的大牛市还是2015年,于是厂长就以2015年为起点,找到了在过去8年,成功穿越市场周期的几只“老牌宝藏基金”。

穿越市场周期,长跑制胜的基金

在2015年-2022年的五年间,A股市场的波动可以分为7个区间,分别是2015.1.1-2015.6.30(上涨),2015.7.1-2016.1.31(下跌),2016.2.1-2018.1.31(震荡上涨),2018.2.1-2018.12.31(下跌),2019.1.1-2020.6.30(上涨),2020.7.1-2021.2.28(横盘震荡),2021.3.1-2022.12.31(震荡下跌)。

(来源:wind,2015.1.1-2022.12.31;注:红色区域代表上涨,绿色区域代表下跌,黄色区域代表震荡)

厂长拉了下数据发现,在2015年1月1日之前成立的主动权益类基金,一共有4131只产品,而在这7个区间内,无论大盘上涨、震荡或下跌,收益均超过上证指数的基金,只有66只基金。

(来源:wind,2015.1.1-2022.12.31.主动权益类基金:wind开放式基金-股票型基金-普通股票型基金,混合型基金-偏股混合型基金、灵活配置型基金)

这些基金真正做到了穿越市场周期变化而宠辱不惊,也给投资者带来了获得相对丰厚回报的机会。今天,厂长就把其中的三只“老牌宝藏基金”介绍给大家。

01、中欧价值发现(A:166005/C:004232)

中欧价值发现是一只非常老牌的基金了,成立于2009年7月24日,除了在过去8年的7个区间内做到了能涨扛跌,这只基金成立以来回报达到了278.72%,是同期业绩比较基准涨幅的12倍!(来源:基金定期报告,截至2022.12.31)

图片来自基金2022年四季报

中欧价值发现目前由曹名长、蓝小康、沈悦共同管理,也是价值投资老将曹名长管理时间最久的一只基金,可以说见证了A股市场的沉浮。

基金经理曹名长被业内称为“价值一哥”,偏好价值投资风格,且知行合一,十几年如一日地坚持着自己低估值、流动性好、确定性高的选股标准,十分注重安全边际,力争为持有人带来稳健收益。这一点可以从中欧价值发现过去几年的行业配置情况中发现,虽然前两年成长风格表现领先,但基金经理依旧秉持自己的投资策略,于周期领域、传统板块中掘金,不追热点板块,均衡投资。从今年市场看,随着经济数据缓慢恢复,大基建和大消费等传统价值板块表现较好,中欧价值发现净值已经逐步修复。

02、国富中小盘(450009)

国富中小盘成立时间超过了10年,是一只普通股票型基金,即使是在股市下跌期间,该基金也一直保持较高仓位运作,但该基金在极端行情下表现也不错。

以自然年度来看,在2016年、2018年下跌行情中,沪深300指数分别下跌了11.28%、25.31%,而国富中小盘只下跌了3.4%和16.84%。(来源:基金定期报告,统计区间:2016.1.1-2016.12.31.2018.1.1-2018.12.31)

图片来自基金2022年四季报

在公募基金25年的发展历史中,管理同一只基金在10年以上的基金经理是比较稀缺的,而国富中小盘的基金经理老将赵晓东就是其中之一。参考这只基金的过往行业配置风格,可以发现赵晓东也属于一位比较均衡的基金经理,在大消费、大金融板块的配置较多,也习惯配有较多顺周期板块,重仓板块的配置比例基本在30%以下。(来源:基金定期报告,截至2022/12/31)

03、交银先进制造(A:519704/C:014963)

这是一只成立于2011年6月22日的行业主题基金,主要投资于高端制造领域,包含电子制造、生物制药、国防军工、汽车新能源等多个行业,成立近12年累计回报达724.7%,是同期业绩比较基准的11倍。(来源:基金定期报告,截至2022.12.31)

图片来自基金2022年四季报

目前这只基金由后起之秀刘鹏管理,制造业研究出身 ,2018年5月29日开始管理这只基金,近3年业绩(105.91%)远超同期业绩比较基准(2.68%)。刘鹏属于持股集中度不高的选手,在面对行业轮动时,不因仓位过于集中而暴露风险,同时还在不断拓展能力圈,除了电子、半导体、新能源等科技股,还会持有保险股、航空股等大蓝筹。(来源:基金定期报告,截至2022.12.31)

最后总结一下:

在投资中,相比短期的表现,基金经历市场下跌、上涨等多种行情的长期业绩显然更有含金量,这些基金长跑能力佳的原因也有一些共性,比如持仓分散、行业配置均衡、基金经理有自己长期坚持的投资方法且风格稳定。对于致力于长期投资的基民来说,找到这样的基金,才能真的成为时间的朋友。

标签: 宝藏基金 长跑制胜

相关阅读