安心财险偿付能力下滑至-275.15% 连续三个季度为负

近日，安心财险发布的二季度偿付能力报告显示，其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为-275.15%，较上一季度进一步下滑，最近一期风险评级依旧为D。

而这已经是自去年四季度以来，安心财险连续第三个季度偿付能力充足率为负数。在偿付能力报告中，该公司坦言，目前，公司现金流压力较大。“公司管理层将持续推进下一步增资事项，力争尽早在增资工作上取得更大进展，以期从根本上缓解公司面临的流动性压力。”

偿付能力充足率连续三个季度为负

成立于2015年12月的安心财险，是国内四家持牌互联网保险公司之一，总部位于北京，初始注册资本为10亿元，于2018年11月增资至12.85亿元。在传统财险公司纷纷杀入车险红海的背景下，安心财险曾试图通过大力发展信用保证保险、短期健康险等非车险业务，走出自己的特色化发展之路。但事与愿违，安心财险在业务发展道路上屡屡受挫，净利润持续亏损，2016年-2020年，该公司净利润分别为-0.73亿元、-2.99亿元、-4.95亿元、-1.06亿元、-5.78亿元。

另一方面，由于“踩雷”信用保证保险业务，安心财险还深陷偿付能力不足的困境。

众所周知，偿付能力是衡量保险公司财务状况的基本指标，也是保险公司可以偿还债务的能力。根据最新的《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司必须同时符合3项监管要求才成为偿付能力达标公司，即核心偿付能力充足率不低于50%;综合偿付能力充足率不低于100%;风险综合评级在B类及以上。

2020年10月末，安心财险的核心及综合偿付能力充足率降至-125.7%，一季度末，安心财险综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率进一步下滑至-209.32%，偿付能力风险评级为D级，属于偿付能力严重不足公司。

由于偿付能力严重不足，银保监会在今年1月份向安心财险下发了1号行政监管措施决定书，责令其增加资本金，停止接受车险新业务，限制董监高的薪酬水平。

在最新披露的二季度偿付能力报告中，安心财险方面坦言称：“目前公司现金流压力较大。”为缓解公司现金流压力，安心财险表示，已积极采取多项现金流管控措施。

具体来看，业务方面，2021年2季度继续加强应收保费管理，多部门联动做好短期健康险客户续期和续保管理工作，提高保单续期率和客户留存率。费用方面，每月梳理各项目费用支出，将费用预算执行情况通报各主体部门，减少非必要开支项目，严格加强成本管控;资金方面，为保证公司可用资产流动性，目前投资资产配置均以高流动性货币基金为主，确保公司账面资金充足性，以及时履行各项支付义务。

引入新投资人能否获批仍存不确定性

值得一提的是，安心财险在二季报中表示：“公司管理层将持续推进下一步增资事项，力争尽早在增资工作上取得更大进展，以期从根本上缓解公司面临的流动性压力。”

实际上，早在2020年9月，安心财险就曾公告，拟引进正大制药增资2.15亿元，但该计划最终“泡汤”。随后水滴公司又欲曲线入股安心财险，不过，最后也无疾而终。

为了满足业务发展和偿付能力需要，今年6月23日，安心财险再次发布公告称，拟引入江苏华远投资集团有限公司(下称“江苏华远”)、威达高科技控股有限公司(下称“威达控股”)分别增资6.1亿元、0.9亿元，前者持股30.73%股权，空降为第一大股东。

从两位新投资人的背景来看，江苏华远成立于2004年，股东为两位自然人，大股东陈正华认缴出资4950万元，持股99%，窦正红认缴出资50万元，持股1%，主要从事房地产相关投资，实业项目投资，资本与资产经营，国内贸易，投资咨询服务等。从其投资脉络来看，涉猎范围广泛，投资了地产开发、咨询服务、健康养生、毛绒玩具、文化传播、设备安装等28家实际控制公司，关联企业超过100家。

威达控股是一家提供生活服务和个人消费品服务的现代服务型集团企业，形成了IT产业分销、快速消费品分销、准金融服务、房地产开发服务为主营业务的产业格局。金融板块，该公司于2009年作为主发起人组建了长鑫金控集团，先后成立了长宁长诚小额贷款股份有限公司、长盛融资担保股份有限公司、长迅股权投资基金管理股份有限公司、长经股权投资基金合伙企业和长丰拍卖有限公司等五家子公司。

两位投资人均表示，入股安心财险的资金源于合法的自由资金，并非使用任何形式的金融机构贷款或其他融资渠道资金，且公司、控股股东、实控人与安心保险其他投资人之间无关联关系，也不存在股权代持或其他安排。

但在业内人士看来，在当前银保监会严格规范保险公司股东股权管理，加强股东资质审查的背景下，在增资最终获得监管批复前，仍存在变数。

如今，安心财险拟引入新投资人能否获批尚未可知，但业内人士指出，若最终增资获批，安心财险想要步入正轨，仍面临较多困难，一方面，当前财险业在车险综改的大环境下，保费规模持续下降，同时还面临行业信保业务的持续收缩，以及监管对短期健康险业务更加严格的规定。另一方面是大股东的变更将给公司管理层带来变化，新的大股东和管理层如何理解保险业发展规律，如何选择公司发展战略，也关乎安心财险未来发展。